焦点速讯:银华基金:“富饶精选”封闭期内亏逾35%,持有人深度套牢

截至2022年11月30日,银华富饶精选三年持有期混合的单位净值跌至0.7元以下, 累计浮亏超35%,且长期跑输其业绩比较基准。

成立一年半以来,银华富饶精选三年持有期混合或多次杀跌减仓,2022年三季度末重仓的消费、医药类股票在四季度表现较差,基金经理的投研能力存疑。

分析发现,由同基金经理焦巍管理的产品年内回报率均在-20%以下,近几年发行的产品单位净值均跌至0.8元以下,表现较差。


(资料图片仅供参考)

杀跌斩仓?成立以来浮亏超4.57亿元

银华富饶精选三年持有期混合成立于2021年5月,成立以来该基金的股票仓位持续增加,基金总资产占比从2021年末的74.66%升至2022年三季度末的89.13%。

从重仓股来看,该基金2022年以来主要集中于消费和医药赛道,且多为C端商业模式企业。

2022年四季度以来,基金前十大重仓股表现欠佳。其中,白酒股股价普遍下跌较多,持仓最多的山西汾酒、贵州茅台、泸州老窖跌幅均超过14%。另外,化妆品股票贝泰妮下跌超26%,跌幅较大。

2022年一季报,基金管理人曾提到“意识到估值和边际变化对组合大部分公司的重要性,不再死守坚决不卖出好公司的信条,而改之为动态平衡”。

数据显示,银华富饶精选三年持有期混合成立以来“本期已实现收益”金额持续出现负值。其中,2022年一季度超过-1.4亿元,随后两个季度的数额均超过-4000万元。

根据基金合同,“本期已实现收益”指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额。因股票投资收益在其中占较大比例,该指标出现大额亏损在一定程度上表明期间可能进行了杀跌斩仓。

一边增加股票仓位配置、一边杀跌斩仓,投资者的亏损规模持续扩大。根据基金三季报,银华富饶精选三年持有期混合在2022年第三季度净浮亏约1.56亿元,成立以来累计浮亏超4.57亿元。

尚在封闭期内亏逾35%,持有人被套牢

资料显示,银华富饶精选三年持有期混合的成立期募集份额超15.08亿份,认购总户数达19477户。

银华富饶精选三年持有期混合成立于A股阶段性行情高点,在后续震荡市中,基金的抗回撤能力略显薄弱。

截至2022年11月30日,银华富饶精选三年持有期混合的单位净值跌至0.6448元,成立以来累计收益率为-35.52%,跑输基准逾15个百分点,同类排名1737/1956,业绩靠后。

仅看年内表现时,银华富饶精选三年持有期混合的单位净值年内回撤超24%,跑输基准近10个百分点,在2663只偏股混合型产品中名列1700位以外。

该产品设置了三年最短持有期,成立初期认购该产品的投资者或被套牢。

截至2022年6月末,银华富饶精选三年持有期混合的持有人户数为20259户,基金总份额超过15.58亿份,其中个人投资者的持有比例高达97.54%。同期,银华基金从业人员持有基金比例约0.1%,银华基金并未使用固有资金持有该产品。

目前封闭期已过半,留给银华富饶精选三年持有期混合的时间越来越少了。

同基金经理产品年内回撤超20%

银华富饶精选三年持有期混合的基金经理为焦巍、魏卓。焦巍曾任职于平安基金、大成基金,公募产品管理经验较多。魏卓的公募管理经验相对较少,目前在管产品仅此一只。

截至2022年11月30日,焦巍在管产品共有4只(初始基金口径),在管产品年内收益率均低于-20%。其中,由焦巍独立管理的银华富裕主题混合年内收益率最低,为-29.26%,其他两只产品的单位净值均跌至0.8元以下,表现较差。

业绩虽差,管理费却照收不误。2022年上半年,银华基金从富饶精选三年持有期混合收取管理费约850万元,焦巍在管4只产品合计被收取管理费超1.72亿元。

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关键词: 单位净值 银华基金 基金经理