20221218复盘

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盘面综述

指数阴跌，跌幅虽不大，但比较难熬。上证基本是连跌五天，创业板则是仅在周四反抽后周五又再度下行。伴随着美国加息、国内经济会议定调落地后，盘外的不确定有所缓解，但近期的医药股独舞又在传递新的不确定性，即放开过后的演化。那么当下仍是以震荡思维为主，同时在结构上也需注意物极必反，比如哪个板块人声鼎沸时要小心，而对于所谓X都不买的板块则多些关注。

大局观和板块热点

市场高标呈现出抱团倾向，人人乐、新华制药、如意集团断板之后都继续强势表现，围绕着医药和消费打出高度。年底的老妖股效应也广泛存在，中国医药、黑芝麻、众生药业、天顺股份等等都有资金去关注，未来一周也至少是一个加分项。20cm也走出了多瑞医药、易天股份的强势，前者更是持续的逼空，首板的溢价上也相应的有所恢复，后文会做说明。

1、后疫情 → 医药、消费

医药股持续亢奋，但要注意物极必反，比如多瑞医药打出10天100%的严重异常。

记忆力比较好的话应该有印象，今年年初的核酸检测概念，1月中旬是怎么走的。

当然这不意味着板块结束，就像熊去氧胆酸的爆发，以及周五中国医药的加速，等等。

至于抗病毒面料、抗原、液态口罩、空气消毒等，看个人的理解力去参与。

消费方向后续应该仍有利好加持，毕竟大票来看，茅台还在走典型的反弹波段。

稳健的选择，酒和食品，北上资金、外资历来比较偏好，趋势思维来做，相对安全。

商超、物流、医美等要好于旅游、影视等，更适合埋伏的是短期消息刺激。

2、稳增长 → 地产、基建、外贸

三驾马车缺一不可，内需最近提及的比较多，但其他的也是绕不开的。

地产，今年多次逻辑发酵，困境反转，机会在少数核心股，不在系统性。

前期是三支箭，但像周四尾盘就已经是先手杀后手，注意节奏。

建材、家居的持续性要好一些，也是消费属性的分支之一。

基建的重点在新基建，之前中国交建、中铁装配、中成股份毕竟走过一波。

比如中国联通更强一些，基于的是数据要素，数字经济也是政策大力支持的。

相比于前期的信创，重点更侧重于数据确权、或是大数据企业的重估。

外贸前期炒作过跨境电商，跨境通、焦点科技之类的调整久了会有反复出现。

高外销，近期的纺织服装有一定的叠加属性，历来是局部炒作为主。

3、赛道 → 新能源、半导体

新能源是最近最低迷的方向，从前期的小作文，但近期的趋势性下跌。

这种长逻辑板块要聚焦改善，比如宁德时代的修复，先调整的先止跌。

锂电、新能源车站稳的话板块也会回流，比亚迪、长安汽车等。

高景气度的光伏、储能，不少个股前期还有一次新高，最近压力也大。

需要等待阳光电源、隆基绿能的止跌，大储、电池片、设备等。

新技术，前面的PET铜箔、钠电池，近期的铜电镀、钙钛矿具备弹性作为关注。

半导体近期消息刺激不少，但股性仍然未变，长期看是筑底的思维。

需要自然而然的走出来才能持续，消息面驱动则常常还是进一退三。

明日策略和关注方向

机会：主板留意低位确认，关注2进3，操作上留意前排，考虑唯一性的放量确认。20cm方面继续留意首板，注意前排的机会即可。

中线方面，仓位维持在较高的水平，有一定的回撤。低估了医药的抱团，赛道的局部加仓也显得比较难受，年底阶段还是以稳为主，市场也是客观理性的看，不好不坏。

指数上这里走了小调整，热点轮动快，且始终无法形成合力，形象的比喻是电风扇行情，需要多些耐心。情绪上的抱团行情到达一个临界点，小心一点没有错，当然激进的仍可以围绕最前排的分歧做文章，稳健的则可以考虑切换、轮动，平和一点也没有错，供参考。

关键词： 物极必反 有所缓解 中国医药