全球微头条丨1.2 2023年的思考。。。

不知不觉的，来到了2023年，回想起自2017年来到这个网络世界，从不知道怎么去表达到现在随心所欲，随着年龄的增长或许对这个网络世界会越发疲倦，或许我的发声会越来越少。

每年的开始，我都会长篇大论一翻，过去5个元旦都是如此，今年年我会坚持下去的。

(相关资料图)

①

宏观-双循环？

我很少在文章里提到双循环，知道为什么吗？因为双循环根本就不是什么新鲜玩意，就是平时我所说的消费和出口，上面的人喜欢玩文字游戏，总觉得股民大部分都好愚弄，而机构虽然知道也不会戳破，只会迎合上面的口味去糊弄市场，反正不吹就没故事。

万变不离其中，三驾马车就是投资、消费和出口，不要整天装神弄鬼好像搞得有什么高招一样好吗？

虽然是开年第一篇文章，我也打算比以往相对简单的说吧，文章当是我对当前形势的思路整理。

2022年四季度双循环均出现极其难看的数据，10月社零负增长，11月出口数据也由正转负，国内CPI低迷，PPI也转负，12月份制造业PMI降至47.0%比上月回落1.0个百分点，如果你把4季度的数据重新捋一遍，突然对防控放开完全是顺理成章的，不存在任何违和感（撇开阴谋论不谈），我认为形势已经到了不放开2023年没有任何盼头了，突然放开就是为了2023年能用更多政策空间而争取时间。

如果只是士气受到打击，要恢复不难，但信心受到严重打击，那么要恢复就不是一天两天的事儿。

当然，我并不希望是信心受到打击，但从数据来看苗头正浓，例如中国M2的增速超过了信贷的增长，这说明啥？说明活水充足，但无论是企业还是个人借钱的意愿非常低，说白了就是银行（或金融部门）有钱但借不出去，暂时烂在肚子里。

我认为2023年是观察的一年，观察经济是迅速复苏还是缓慢复苏，这将取决于政策刺激力度以及新冠变种毒力、传染强弱对经济活动的影响，当前普遍的预期就是经过一季度的大规模感染（感染率达到80%-90%），群体免疫形成后全社会经济活动恢复正常状态从而引领经济强劲复苏。

我对此并不乐观，你还要想想外国病毒的进化明显比我们高几个版本，全球化的经济必然导致外国毒株加速进入到重启开放的国内，我们低版本的抗体能不能抗得住别人的高级版本？国外都不知道第二轮的感染了，我们可以走不同的道路么？

因此，预期可以有（无论经济还是股市），但不要太乐观别人说的牛市要来。

②

美元、人民币汇率

我们需要关注的是美元指数和人民币汇率，当前他们分别处于不同的轨迹，但对于我个人研究来说，美元指数和人民币汇率有时候会比研究国内指数来预判股市更来的准确。

如果有一只关注我的朋友知道美元指数是我一直密切关注的对象，而美元指数见顶前和见顶后我都进行过预测和分析，114大概率就是美元指数未来数年甚至10年内的最高点，美元指数大概率已经再次进入到趋势下跌的通道之内，这个过程也伴随着美联储迅猛加息到顶部区间压制通胀！

美元见顶，趋势性震荡下跌，那么人民币的贬值之路也已经到了拐点，美元指数创了近20年新高，人民币汇率也创了近10多年新低，这个低点大概率也是未来数年的最低点，趋势上涨（或长期震荡上涨）将会是常态，随着国力的提升和人民币影响力在国际市场逐步提高，未来要跌破本年度的低点需要大黑天鹅事件才有机会。

综上，人民币在未来一年再次大幅贬值的概率极低，A股的走势跟汇率走势是正相关，那么我认为指数再次大幅下跌并跌破本年低点的概率也不高，区间如果要我去估量：2900-3500点区间，将会是明年A股的震荡区间，不要期待有特别大的行情！

③

消费、房地产？

消费：有不少人在说民居的储蓄在这一年提高了很多，所以都盯着居民这点儿积蓄认为未来一年只要放开了就会有强劲的消费复苏，这些钱居民肯定会拿出来花的。

那我想问那些人，这些钱是怎么来的？这会是在环境这么差的情况下赚来的吗？这么多居民都有逆经济赚钱的能力？不要笑死人了，看到数据不去思考、分析，这些钱我认为有一大部分都是因为投资理财在今年亏损后赎回的现金，试问你亏损了把剩余现金放回兜里，会马上去消费或者投资另外的项目吗？至少我会先给自己一个冷静期，有个钱在兜里暖暖身子。

另外一部分，估计是因为经济环境太差了，将部分资产变现或自行储备现金用于应对可能发生的风险，出于这种考虑而增加储蓄的人，我认为撒钱消费也是不太可能。

综上，消费一途还需要依靠政策导向看看能不能吸引居民放心消费，不过还是上面说的那句话：信心受到严重打击，那么要恢复就不是一天两天的事儿。

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房地产：依然有很多人不看好房地产，因为政策支持的端口依然指向供应端，而需求端的刺激政策迟迟没有相关的消息。

由绝境艰难爬出来，恢复元气并不容易，未来一段时间房企将仍处于去库存阶段，这一轮的打击绝对是把开发商都打得怕了，这是过度杠杆以及销售崩盘叠加起来的效应。

回顾历史，即使是最近的2014年中国楼市从打压转向放宽，也经历了整整一年时间销售才恢复元气！2023年中国房企将有一万亿债务需要偿还，所以我预期在2023年上半年陆续推出更多的政策去支持房企渡过难关，在当前的经济环境下房地产行业对经济的支撑作用依然是巨大的。

④

谈谈指数

沪指：长期趋势：上升趋势；中期趋势：周线波段反弹B浪

自第二部分我就提出一个震荡区间：2900-3500点区间，如果给个误差范围就给上限加100点，2900-3600点。

因此，如果指数在3000点附近确实是不用太担心还有大幅下跌（这是单论指数），至于个股会继续延续大分化的状态，涨多了的板块会调整，在底部的板块、个股很抗跌，基本面很重要！

这个假期我没有很仔细去研究本年度的涨跌节奏，以后再补充吧，预计本年度会是一个W的形态，上下震荡，反弹后调整，调整后反弹，所以认为策略最好的还是波段操作。