大趋势下，强化养老险公司“养老定位”。

(资料图片仅供参考)

文/每日财报 何嫱

曾经被称为保险业“超级牌照”的养老保险公司，即将迎来属于自己的首个专门监管办法，未来发展方向也得以明晰。

近日有消息称，《养老保险公司监督管理暂行办法（征求意见稿）》（下称“《暂行办法》”）正在业内征求意见。根据《暂行办法》，养老保险公司经营门槛将有所提高，这意味着一些养老保险公司开展部分业务或被“拒之门外”。

有业内人士指出，在实践中存在部分养老保险公司以健康保险业务为主，与发展初衷相偏离的情况。《暂行办法》强调，养老保险公司应聚焦养老主业，目的在于更好地扩展养老保险业务，为我国的养老体系助力。

重塑定位 以养老为主业

就目前而言，国内现有10家养老险公司，虽然数量不多，但却很有“故事”，也很有自己的独特性。

从成立时间看，养老险公司群体形成的时间跨度较大。像最早成立的平安养老、太平养老，均成立于2004年，而最新成立的国民养老“开门”还不到一年。因此，虽然都名为养老险公司，但各自所经历的时代背景不同、业务机遇不同，继而也就形成了不同的业务模式。

特别是前几年，随着加快发展商业养老保险政策推进，养老保险公司陆续迎来一些政策红利和业务机遇。一些养老保险公司既能做保险业务，也能做年金管理类业务，还能做保险资管业务，更有近于短期理财特性的养老保障管理产品业务，堪称具有了“超级牌照”。而另一面，这些现象也给相关市场主体的定位带来了模糊性，发展动作有所“扭曲”。

此次，《暂行办法》进一步突出了养老险公司的“养老”特性。不仅要求要在公司章程中作出“本公司为专业性养老保险经营机构，将聚焦养老主业，依法合规发展商业养老保险、企业（职业）年金基金管理等业务，着力满足人民群众多样化养老保障需求”的“宣誓”，还要在绩效考核机制上体现出以养老为主业。

具体要求，养老险公司的养老年金保险、商业养老金、养老基金管理等业务，要在绩效考核中的权重合计占比不得低于70%，上述业务的投资管理考核期限不得短于三年。

而对于意外伤害保险、医疗保险、疾病保险等不具有明显养老属性的保险业务，则要求其合计保费规模不得超过年金保险、人寿保险、健康保险、意外伤害保险等保险业务总保费规模的40%。

此外，《暂行办法》鼓励养老险公司以适当方式，将保险业务、商业养老金业务与养老社区、长期照护等养老服务相衔接，丰富养老金领取形式。

强化管理 注重风险隔离

《每日财报》关注到，《暂行办法》不仅为发展方向定调、拟定经营范围，还将目光聚焦于公司治理、风险管理。具体来看，《暂行办法》从机构管理、公司治理、经营规则、风险管理等多个方面提出超过数十项要求。

在经营规则方面，要求养老保险公司应当加强资金管理，实现不同类型业务的资金运用有效隔离，禁止资金混同管理。养老保险公司应当遵循长期性、稳健性、收益性原则，将养老资金主要投向符合国家政策导向的行业和领域。

在养老基金管理业务方面，要求养老保险公司负责养老基金管理业务的销售、投资、风险管理、法律合规等人员原则上不得与其他类型业务的相关人员相互兼任。养老保险公司可以通过设立事业部等方式，将养老基金管理业务的机构、人员、经营管理等与其他类型业务有效隔离。除总经理外，负责养老基金管理业务投资管理的高级管理人员不得同时负责保险资金投资管理。

在风险管理方面提出，养老保险公司应当健全保险资金和养老基金资金运用风险管理组织体系和运行机制，设立专门的风险管理部门，建立满足业务经营要求的制度和信息系统，有效识别、评估、计量、监测、报告和处置各类风险。

拉长时间线，近几年监管多次对养老保险公司的发展指路，这显然是旨在推动养老保险公司和养老金管理公司走专业化发展道路，更好地服务第三支柱养老保险建设。

例如2021年，银保监会发布《关于规范和促进养老保险机构发展的通知》（以下简称《通知》），其中就要求养老保险机构进一步突出养老特点。

2022年12月，发布《关于开展养老保险公司商业养老金业务试点的通知》，允许中国人寿养老保险股份有限公司、中国人民养老保险公司、太平养老保险股份有限公司和国民养老保险股份有限公司等四家养老险公司，在京、沪、苏、浙、鲁、豫、粤、川、陕等10个省（市）开展商业养老金业务试点。

其实以目前我国形势来看，由于老年人口基数不断增多，平均寿命不断延长，对养老保障体系的要求也越来越高，监管强化养老保险公司的养老属性、风险管理是趋势下的必然之举。于大的视角说，落实延迟退休等政策，也是意在平衡养老保险收支平衡的情况，积极应对老龄化社会产生的问题。

且客观而言，虽然我国在社会养老保障体系中取得了阶段性的成果，但是在扩大覆盖面方面还需要不断努力。在经济发展水平低的地方，由于一些公民对养老保险了解程度低、信任程度低、参与率低，所以相关机构应当积极宣传加以引导，并进行专业化管理。

站在养老险公司的视角下，作为专职养老业务的市场主体，理应占有其一席之地。伴随着政策基础的给足，面对逐渐深入的老龄化社会，养老险公司只有持续强化自身实力，才能更好地享受到发展的红利。

关键词： 养老保险 风险管理 养老基金