猎股记：

(资料图)

关注率先突破年线的一些品种

黄智华（野鹤山人）

本周大盘蓄势后，周五在大金融、大消费等概念品种带动下进一步走强，维持相对强势。

证券部陈姨本周围绕部分超跌的食品饮料、互联网、新能源、地产等品种进行操作。她说，随着春节临近，多地宣布新冠感染高峰期已过，大消费板块再度走强。报道说，11月以来，国内防疫政策不断优化，美联储加息预期逐步见顶，在内外部积极因素的共振下，A股近期走出一波“暖冬行情”。而在岁末年初的展望中，一众外资知名投行也纷纷加入看多中国股市的阵营，“买入中国”逐渐成为了更多国际机构的共识。在外资投行对中国2023年宏观经济面的观察中，“消费复苏”是多家机构反复提及的关键词。

野鹤山人对陈姨说，大金融、大消费等传统蓝筹股近期被挖掘，成为稳定市场和领涨市场的品种。事实上，去年11月以来，这些品种反复形成上升趋势，其中不少涨幅较大，周五再创本轮以来新高，频繁操作往往得不偿失，而一些题材股则大起大落，难以赚钱。之前曾说，其中部分超跌的银行、保险、证券、酿酒等绩优传统蓝筹品种不断回升走强，有的离历史高位还有近1倍空间，估计未来一两年不排除部分回复到历史高位附近。挖掘进可攻退可守的品种，耐心持有才会最终安心赚上大钱。

目前估计场内机构仓位较重，未来几年行情有可能由增量资金（其中包括北向资金）主导，可关注增量资金介入的领域。增量资金估计选择处低位或整理充分的低估值稳健成长品种。据报道，2022年11月28日个人养老金基金产品正式开售，截至目前，绝大多数产品已经实现了正收益。尤其是2023年以来，个人养老金基金产品在市场反弹下表现较优。2023年以来，个人养老金基金全部实现正收益，平均回报达1.58%，可以说是稳中有进。

关注挖掘一些低市盈率、低净值率（尤其破净）、业绩和派息历年保持稳定增长，近几年整理时间长尤其近两三年跌幅一半的品种，特别是其中近期率先突破年线和回抽年线形成支撑的，以及维持振荡盘稳而低点抬高的低估价值品种，例如大金融，以酿酒、医药、互联网等为代表的大消费品种，以及部分经济复苏增长题材品种。事实上近两个多月，这些品种走出了以往难得的持续回升行情。

野鹤山人认为，港股上市的内地蓝筹品种近阶段表现突出。据报道，基于对后市的看好，港股保险板块正在被外资密集增持，如2022年11月至今，中国太平上涨近100%，中国平安、新华保险上涨均超80%等。保险股H股较其A股有明显折价，是这些资金增持H股的原因之一。A股保险板块亦呈现上涨趋势。

人民币近期对美元持续升值，吸引外资买人“中国资产”。进入2023年，上证50指数涨速加快，这应该与北向资金的持续爆买有关，北向资金持续加仓A股，给市场传递信心。数据显示，2023年1月3日-12日，北向资金净流入A股506.79亿元，而2022年全年北向资金净流入A股为900.2亿元。

2023年或为增量资金布局建仓年，关注外资参与品种。港股机会也大，可关注一些带有H股的AH溢价不大的A股品种。

梁伯继续持有生物医药股，并部分低吸高抛操作，本周生物医药股也有较好表现。另外他近期“抄底”的酿酒等大消费品种，也反复走强。

他看有关报道说，随着疫情防控政策持续优化，且临近年末春节消费旺季，多地积极出台刺激消费政策，大消费股因此受高北上资金的持续关注，其中白酒股又是重中之重。A股市场资金围绕年报线索展开布局，“年报预增”一跃成为市场最强主线，不少业绩预增公司短期股价收获显著超额收益。有外资机构表示，消费对GDP增长的贡献将在2023年进一步增强。随着中国防疫政策进一步优化，消费和服务活动进一步复苏，预计2024年消费复苏将更加强劲。

黎大叔继续持有银行股，并在近期继续参与介入一些调整下来的保险、券商股，这些品种本周均走强。

黎大叔根据报道说，华尔街巨头们不断唱多中国资产。比如，摩根士丹利研报称“中国资产新一轮牛市周期正在开启”；摩根大通将中国资产的评级从“持股观望”上调至“增持”，大幅上调互联网公司评级，并直言“中国资产正处于多个季度复苏的开始”。与此同时，外资机构集体以真金白银“炒作”港股。

李生继续持有银行股及相关转债、保险股作为长线投资的对象，并继续介入一些超跌相对低估值的白酒股、券商股。李生目前只操作持有稳健的传统蓝筹品种，尤其一些刚上破年线的。他说，近期“中国重启”成为关键字，中国机会引发全球关注。

对于市场走势，野鹤山人说，由于近几年不少蓝筹品种跌幅大，同时也存在上方解套压力，市场未来或将开启结构慢牛模式，2023年或是反复展开收复行情，为未来大牛市打好基础。

按之前分析，沪指2022年7月以来呈现喇叭形的走势，其上轨为2022年7月28日3305点、8月17日3296点、9月13日3278点、12月7日3226点等高点连线，本周五沪指上碰上轨，如上破或挑战年线（3220点上下），年线如有效上破估计市场稳定性进一步增强，可操作性也进一步增强，估计未来或反复挑战2022年7月5日高点3426点一带区域。（765）

（本文不作为投资建议，本文内容黄智华发表在《投资快报》，人物和情节为虚构）

关键词： 增量资金 进一步增强 继续持有