2月6日，江苏保丽洁环境科技股份有限公司（以下简称“保丽洁”）登陆北交所，保荐人为华泰联合证券，本次发行价格7.95元/股 ，截至发稿时间，最新总市值为6亿元。

保丽洁的主营业务为静电式油烟废气治理设备的研发、生产与销售，主要产品包括静 电式商用油烟净化设备、静电式工业油烟净化设备。

(资料图)

根据招股书，公司的控股股东、实际控制人为钱振清、冯亚东夫妇。截至招股说明书签署日，钱振清、冯亚东分别直接持有发行人47.28%、27.65%股权，钱振清系保丽洁投资执行事务合伙人并持有保丽洁投资54.97%份额，通过保丽洁投资拥有发行人 7.40%的表决权；冯亚东系保丽洁企服执行事务合伙人并持有保丽洁企服69.20%份额，通过保丽洁企服拥有发行人1.24%的表决权。

本次IPO拟募资2.13亿元，主要用于油烟净化设备生产建设项目、营销网络建设项目、补充流动资金。

募资使用情况，图片来源：招股书

报告期内，保丽洁的营业收入分别为2.29亿元、1.82亿元、1.95亿元、7892.03万元，净利润分别为5854.39万元、4657.73万元、3761.17万元、1270.95万元。

基本面情况，图片来源：招股书

可以发现，公司报告期内业绩持续下滑，主要因为新冠疫情使得下游客户对油烟净化设备的采购需求阶段性减少，并造成公司在货运物流、订单获取、订单交付等方面遭受较大不利影响，公司为促进下游需求、应对市场竞争，在疫情期间对商用油烟净化设备的价格也采取了阶段性下调的销售策略。同时，公司产销量下降使主要产品的分摊成本上升，原材料价格上涨进一步加剧了公司成本压力。

报告期内，保丽洁的主营业务毛利率分别为44.36%、41.39%、38.04%、34.23%，呈逐年小幅下滑趋势。

报告期内，公司原材料成本占主营业务成本比例分别为76.83%、75.11%、74.48%、68.74%，占比较高。公司产品的主要原材料包括金属原料、电子器件、五金件等， 其中铁材、铝材、不锈钢等金属原料采购金额占原材料采购金额比例超过50%，该等材料属于大宗商品，市场化程度高，价格受经济周期、国内外市场供求等因素的影响存在一定波动，2021年金属材料等大宗商品价格大幅上涨。

报告期各期末，保丽洁的应收账款账面价值分别为2922.95万元、2838.64万元、 3544.18万元、4408.55万元，占各期末总资产的比例分别为9.05%、8.48%、9.98%、12.29%。如果公司客户经营情况、财务状况或资信情况出现恶化，而推迟支付或无 力支付款项，公司或将面临应收账款不能按期回收或无法收回从而发生坏账损失的风 险。

根据招股书，保丽洁合理预计2022年全年可实现的营业收入区间约为1.74亿元至1.84亿元，较上年同期下降10.53%至5.42%；预计可实现扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润区间为3011.85万元至3113.80万元，较上年同期下降12.24%至 9.27%。

关键词： 油烟净化设备 报告期内 建设项目