一、缩量延续调整态势，短期静待调整到位！

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周三，昨日市场尾盘回升，今日指数一度高开，不过随后震荡走低，午后还迎来小幅跳水。尾盘，指数继续弱势震荡，全天高开低走，会延续近期的低迷。盘面上，电池、能源金属、电网设备、采掘、光伏设备、航空机场、电源设备、化学制药、医疗器械等行业小幅上涨；教育、文化传媒、游戏、计算机设备、半导体、通信设备、通信服务、航天航空、工程建设、证券等板块跌幅居前。题材股方面，固态电池、刀片电池、噪声防治、麒麟电池、钠离子电池、汽车一体化压铸、页岩气、有机硅等领涨；数据确权、AIGC概念、Web3.0、NFT概念、RCS概念等跌幅居前。

消息上，1、《横琴粤澳深度合作区发展促进条例》公布；已由广东省第十三届人民代表大会常务委员会第四十八次会议于2023年1月9日通过，自2023年3月1日起施行。其中提出，支持合作区发展银行、证券、保险、私募股权投资等金融业态，支持在合作区创新发展财富管理、债券市场、融资租赁等现代金融业。

2、AIGC概念一路“狂飙” 公募基金表示理性看待；东财AIGC概念指数今年来涨幅已经超过31%。2月7日，多只AIGC概念股再度冲涨，天娱数科、视觉中国涨停，因赛集团、科大国创分别涨逾8%、7%。公募基金最近对该领域的关注度也大幅提升，不过，在热火朝天的上涨下，部分基金经理仍保持着相对理性。

3、广东省人民政府印发《广东省碳达峰实施方案》；加快建设新型电力系统。强化电力调峰和应急能力建设，提升电网安全保障水平。推进源网荷储一体化和多能互补发展，支持区域综合能源示范项目建设。大力提升电力需求侧响应调节能力，完善市场化需求响应交易机制和品种设计，加快形成较成熟的需求侧响应商业模式。

热点上，固态电池走强：珈伟新能、德尔股份20cm涨停，金龙羽、新纶新材、山东章鼓、豪鹏科技涨停，翔丰华、科森科技、瑞泰新城、赣锋锂业等涨幅居前。钠离子电池板块拉升：中自科技涨逾10%，山东章鼓涨停，瑞泰新材、美联新材、同兴环保、七彩化学等跟涨。充电桩概念走强：达志科技涨逾10%，中恒电气、泰永长征、北京科锐、积成电子涨停，合纵科技、动力源、华锋股份、星云股份、通合科技、孚能科技、英威腾等涨幅居前。

状态上，上证指数3300点一线压力仍需化解，3250点支撑测试失败后，将继续测试3200点整数关口的支撑。孔明认为目前压制A股投资者情绪的因素仍然是地缘政治、美元收缩、经济下行等因素，但这三大因素已经逐步改善。短期，连续调整后，虽然还未止跌，但整体下行放缓，市场情绪依旧以及内资整体回流的趋势下，指数调整空间有限，一旦北向资金回流以及蓝筹股企稳，指数随时迎来新的回升。对于近期的调整，前面已经提到，主要还是多方面的原因，其中人民币阶段升值告一段落，北向资金出逃，获利资金出局以及国内资金流入不济等是核心因素。不过，这些都是市场波动的短期因素，中期看，随着国内经济复苏预期的不断加固，在流动性相对充裕的当下，市场整体向好的趋势未变，回调都是低吸的好时机。

短期看，春节之后出现了集体的回落，更多的是一次阶段性的回踩，在多方提振下，仍有上行的基础和动力。而接下来，指数想要结束调整，或需要几个前提：首先，北向资金流出放缓或者重新流入。其次，权重股要重新表现。此外，内资回流出现明显的提升。春节之后，北向资金仍是焦点，即便流入放缓以及流出，也仍是市场关注的焦点，但其实内资才是更应该重点关注的。春节之后，融资余额稳步增加，此前更是创近两年单周增加金额新高。内资回流还是有积极性的，如果能再积极一些，对市场的带动会更加明显。虽然两市成交在萎缩，但两市融资余额已经接近1.5万亿，再创1月20日以来的新高，杠杆资金扩充明显。所以，不用过于担忧这里的调整。相对，连续调整之后市场重心已经开始上移，指数也没再创新低，要做好新的低吸和加仓的准备。

操作上，市场延续近期震荡调整节奏，盘中两市行业及题材再现分化和局部轮动，金融、消费板块呈现局部活跃，周期、农业、军工板块盘中出现大幅分化，医药、医疗机械、酒店餐饮、化工、旅游等行业呈现活跃，固态电池、CXO概念、动力电池、医药类题材受热炒，盘中市场在场内资金抛压下以及近期热点板块回调下呈现震荡走弱。短期来看，市场在高位继续承压，5、10日均线对股指形成较大技术压力，而场内资金抛压以及板块的轮动加大了盘中市场的波动幅度，市场整体情绪偏向谨慎。近期市场持续多日的横盘调整后，短期或将迎来方向性选择，目前市场初现转势迹象，后期或回踩3200点关口进行阶段性修整。而当前市场分歧较大，市场调整将加快板块的轮动和分化，因此，在操作策略上，建议投资者降低仓位，待市场企稳后再寻求低吸机会行业板块方面，建议后期关注周期、金融、消费、科技板块的轮动机会，重点关注新老基建以及证券、银行以及周期资源、建材、建筑、钢铁等行业机会。

近期强势股【中航电测、鸿博股份、物产金轮、雷柏科技、金龙羽、捷荣技术、三六零、宇通重工】持续连板，连板股留意：山东章股、真视通、川润股份

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关键词： 春节之后 公募基金 融资余额