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今天继续随缘简单模式。

【资料图】

今天A股出现了久违的反弹，主要原因还是美股带节奏，美股我们之前说了很多，现阶段逻辑不明朗，震荡市是主旋律，而A股当前也是业绩、经济数据以及zc的相对真空期，所以，比较随波逐流。

美股的反弹有两个抓手，一个是特斯拉，即将举行投资者日，宏图第三篇章悬念奖揭晓，一个是创新药领域，辉瑞正就收购抗癌药生产商Seagen进行早期谈判，Seagen估值超过300亿美元，昨晚Seagen股价大涨超10%，同时也带动XBI上涨。

从而，今天A股的成长性板块也出现了一定程度的反弹，尤其是我们重点关注的创新药、CXO方向。

除了外围的提振，百济的年报预告也从业绩层面继续给创新药领域注入能量（符合我们昨天“中性偏好”的评价），今天上涨之前，百济的估值已经来到1800亿左右，已经偏向于我们之前分析的保守估值区间。

所以，从业绩和估值两个层面来看，今天创新药的反弹逻辑是相对饱满的。

我们以百济为创新药估值的锚来看，目前创新药整体的估值水平依旧是低于合理估值水平的，也就是说，接下来还是具备一定程度的估值提升空间。

创新药是我们重点布局的方向，所以，接下来我们会密切关注创新药的估值水平是否摆向不合理的高估阶段，那么我们会采取减仓操作，现阶段我们还是以持有为主。

另外，XBI的活跃，也带动了今天CXO的表现，普遍来说，当前CXO是具备比较明显性价比的，具体表现的强弱很大程度上与今年的业绩表现有关，泰格近段时间的表现一马当先，主要还是得益于今年业绩的保障性较好。

而创新药和CXO接下来还有一个重要的助推因素，那就是美联储进入到降息周期，所以，现阶段如果有具备性价比的标的，其实还是非常好的布局时期。

总体来说，我们对于当前A股的判断非常明确，就是调整即买入时机，别看我是上周初开始加仓买入，之后指数还在继续跌，今天反弹的力度也不大，但是截至今天我的加仓筹码已经全部浮盈，而且收益不小，这背后的原因就是性价比。

如果你能清晰地辨别市场中哪些股票的性价比更好，那么你犯错的机会其实是非常低的，错犯的少了，那么收益自然就好了。

今天正好是2月最后一个交易日，看了眼今年的收益，目前依旧维持在12%+的水平，我自己还是比较满意的，这轮调整回撤并不大，那么也奠定了下一阶段继续抬升的基础。

希望建立一套行之有效的系统、策略去参与市场，提升投资能力、估值水平，挖掘性价比标的的朋友欢迎加入圈子，相信我们可以帮到你。

以下为市场评估表：

关键词： 估值水平 一定程度 总体来说