观速讯丨市场有机会挑战3300点(4月4日早评)


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早上好! 昨日A股三大指数集体高开,早盘市场震荡上行,创业板指涨幅超过1%,与此同时,科创50指数也大涨逾2%;午后A股进一步走高,沪指行至3300点下方小幅回落。两市量能显著放大,在14点前便突破万亿规模,全天成交额创去年6月30日以来新高。游戏、软件开发、互联网服务、半导体、电子化学品等涨幅靠前,贵金属、医疗服务、医药商业、化学制药、医疗器械等板块跌幅靠前;题材方面,CPO、算力、云游戏、AIGC、数据安全、国资云、东数西算、网络安全、Chat GPT等概念等活跃。沙漠雄鹰认为,受利好政策催化,今年以来,数字经济板块股价反弹明显。行业估值波动有三大驱动力。首先是宏观因素,包括美国国债收益率和国内流动性;其次是行业景气度;第三则是企业本身行业卡位情况和所属环节的稀缺性。从这三个角度来看,数字经济板块在宏观有利、政策利好、行业稀缺性弱化的情况下,整个板块的估值在未来有抬升的趋势,但其中个股的估值分化会进一步拉大。至于指数方面 ,上证指数已经突破了最近16个交易日的压力位,指数在3290点下方已经被压制多日,虽然昨天大盘对3290点的突破力度也不大,但有突破就是好事,今天如果还能稳住,那么后期大概率还有继续挑战前高的潜力。

今日财经要闻:一、随着2022年公募基金年报的披露完毕,公募基金2022年市场规模变化、资产配置、增减持情况、管理费收入等关键数据随之浮出水面。截至2022年末,公募基金市场基金数量10473只,总规模26.07万亿元,同比增长1.15%,一批基金“隐形”重仓股随着2022年基金年报而披露,从行业分布看,公募基金隐形重仓股重点布局了高端制造企业。二、今日凌晨美股涨跌不一,道指涨0.98%,纳指跌0.27%,标普涨0.37%;能源股全线大涨。 技术分析:昨天沪指涨0.72%,报3296.4点,深成指涨1.39%,报11889.42点,创业板指涨1.7%,报2440.21点,科创50指数涨4.16%,报1126.49点。沪深两市合计成交额12529.94亿元,北向资金实际净买入5.79亿元。两市36股涨停(含ST股),3股跌停。沙漠雄鹰认为,昨天沪深股指均留下一个未补跳空缺口,且收于所有均线之上,两市合计成交12530亿元环比增加;60分钟图显示,各股指均收于5小时均线之上,60分钟MACD指标均保持金叉状态;从形态来看,沪指日线MACD指标在零轴附近金叉,值得一提的是两市成交金额,不仅单日放大近30%,且从单一市场来看,在近9个月内也是一个巨量。此前巨量往往伴随大幅震荡,类似于周一这样出现放量阳线的极为罕见,这不仅代表增量资金入场,也预示着短期转势后加速上涨并未结束。从计算机行业本身来看,过去几年对比新能源、半导体等成长赛道一直是负收益,目前的估值处于历史估值中枢的中下部。从细分板块来看,数据要素、东数西算、数字人民币、网络安全、行业信创等,都是可以自上而下把握的机会。行业估值相对较低,产业基本面出现拐点,就是最大的投资逻辑。短线来看,昨天市场量价配合不错,如果指数能稳住,那么大盘还有继续上攻的潜力。

综合分析:回顾3月市场行情的个股中,CPO概念股中际旭创3月涨幅超65%,截至当前,已有超过20家券商发布了4月投资策略及相应投资组合,推荐的160只A股及港股“金股”覆盖了29个行业板块。从行业分布情况看,这160只券商月度“金股”分属电子、计算机、医药生物、电力设备四大行业的最多,分别达到19只、16只、15只、13只。此外,食品饮料行业也受到券商重视,共有10只“金股”获得推荐;传媒行业4月的关注度迅速升温,券商推荐的“金股”中有10只来自该行业。回顾本次泛科技主题投资兴起,一是Chat GPT引领的AI技术突破确实正在改变人们生活的各个领域,投资者也普遍认识到投资相关领域的重要性;二是当前缺少总量刺激,市场有一定分歧,在存量资金博弈的情况下,泛科技主题成为当下最为突出的投资热点。沙漠雄鹰认为,TMT主题投资在产业周期及风险偏好的驱动下有望贯穿全年,但考虑到在短期交易热度及估值快速上升之后,整体性价比有所下降。后续建议挖掘低估值、业绩有望落地的方向,在基本面的支撑下,板块的上涨行情或具备更强的可持续性。

热点分析:由于基金披露的一季度持仓截止日就是3月31日,从昨天两市的成交金额以及大盘走势来看,不排除踏空的基金在追涨,毕竟一季度已经过了,又可以风格漂移了。目前需要关注两方面的潜在风险,一是短期关注财报披露前后的业绩扰动风险,二是中期关注海外银行业风波是否会持续发酵。沙漠雄鹰认为,二季度实物类消费、地产以及制造业投资可能都会逐步修复,叠加政策的支持,有望看到经济数据的同比修复,市场有望逐步重回上行通道。4月配置可以考虑防御为主,可适当配置军工、半导体等安全板块,高分红的低估值央企以及医药板块,并关注短期新能源龙头的表现。

重点强调:本博创作目的是为了记录沙漠雄鹰对A股走势的个人思考和研判,并用于记录我自己的操作轨迹,是我个人积累股票投资知识和反省操作失误的载体。观点仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自负。 沙漠雄鹰(李德升)2023年4月4日凌晨于深圳

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