当前通讯!靴子落地!但...
正文:
(资料图片)
昨晚靴子落地,美联储加息25个基点。
梳理鲍威尔讲话要点如下:
1)有暂停加息的打算;
2)但没有明确表面,这是最后一次加息;
3)重申2%的通胀目标。
整体表述是偏鸽的,这个也符合我们之前的预期,就是美联储还是希望通过加息来达到更多目的。
但是,我们也看到,其实美也不希望衰退或者引发大规模的系统性风险,所以,一边鹰的同时,一边还在救助第一共和银行。
所以,对于风险资产来说,后续还是会面临着一些挑战,但是,对我来说,已经是黎明前的黑暗,半年到一年的时间里面,我们大概率将看到转机。
那么,当前鹰声嘹亮对资产价格的压制,就是我们布局的绝佳时机。
关于当前市场的整体宏观分析,我假期在微博和雪球平台发了帖子,大家可以自行查阅,我这里总结一下:
当前,我们的经济还是处于弱复苏阶段,以服务业为主,服务业会向制造业外溢,但是时间机会拉长,那么,这种状况对于市场来说其实是利好,基本面复苏+流动性宽松+zc端转向三大逻辑没变,结构性和整体行情都会比较乐观,另外,美联储加息现在是主要外围变量,目前来说还有波折,对于风险资产价格的影响较大,但是正在逐步步入尾声,那么,我们的核心策略还是持有优质标的,以及有好的性价比机会继续去做一些布局。
再聊一下市场方面。
创新药、CXO相关,近期XBI表现比较强势,一方面是美创新药持续取得一些新的突破,一方面也是有资金开始提前押注美联储进入降息周期。
创新药领域昨天两个比较重要的临床进展:
第一,其治疗阿尔茨海默病的药物Donanemab在3期临床试验中取得了积极成果。礼来股价大涨逾6%,并刷新历史最高水平。
第二,ImmunoGen 宣布 FRa ADC 新药 Elahere 三期验证临床 MIRA - SOL 获得成功,成为首个延长铂耐药卵巢癌患者 OS 的新药,ImmunoGen股价大涨135%,而这款药已经被国内的华东医药引进。
阿尔兹海默症和ADC都是当前比较热门的研究领域,ADC就不用说了,已经很热了,而阿尔兹海默症这次基本算得上是0到1的突破,从无到有,那么对于这个疾病的技术路线引领意义还是非常重大的,也将带动投资往这个方向聚集。
从今天的盘面来看,创新药走的比较强势,CXO整体还比较弱,主要还是对于加息预期不明朗,资金介入相对犹豫。
但是,我们说创新药和CXO是一体两面,创新药好CXO不会差,另外,就是我们认为CXO短中期的不确定和长期的确定,我们还是更看重后者,所以,这两个方向我们都会继续看好。
另外,新能源车领域,4月份的销量基本都披露了,优势继续向头部聚集向传统车企聚集,新势力除了理想,后劲儿都不足。
还有一个信息就是,特斯拉最近开始涨价了,那么,这是否意味着这轮价格战已经结束,是否意味着消费复苏势头不错,有待我们继续观察。
我个人的判断来说,倾向于确认这两个趋势,新能源车现在基本势不可挡,已经不是价格因素在左右,产品力已经不是一个时代的产物,但是很多人其实还没意识到这一点。
那么,如果特斯拉能够带头把价格稳住,下一步新能源产业链大概率也会迎来修复性机会。
总体来说,当前市场我们还是比较乐观,美联储的加息扰动影响在逐步减弱,但是短中期的波动性还是存在,但这对我们来说,更多是机会而非风险。
希望建立一套行之有效的系统、策略去参与市场,提升投资能力、估值水平,挖掘性价比标的的朋友欢迎加入黄老板的圈子,相信我们可以帮到你。
以下为市场评估表:
关键词: