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【资料图】

今天市场是在多重宏观层面消息下共同作用的结果，主要来看：

1）白灯：zm将在短时间内缓和；

2）Gqi的表述，整体偏正面（超我个人预期）；

3）mg未通过审查；

4）5月LPR维持不变；

5）美债上限重启谈判。

总体来说，一二点是核心，也是目前市场比较担心的方向，今天我们看到，国际业务占比较高的公司出现了不同程度的反弹，包括新能源车、创新药以及CXO等。

当然，从反弹力度来说，尚不足以说明问题，但是万事开头难。

另外，今天一个比较有意思的事情是，山西汾酒出现了闪崩，盘中触及跌停，更有意思的是，其他白酒股不但不跟跌，还反向暴涨，让汾酒的处境多少显得有点尴尬。

我大概看了一下原因，有两点传闻，一个是产能利用率不足70%，一个是人事变动。

如果大家还有印象，舍得之前也有过一次闪崩，也是说酒卖不动了，还有传复兴要减持的，最后这事也不了了之。

所以，对于汾酒，我的观点也很明确，就是短期波动罢了，白酒生意在我们这长期来看不会有问题，尤其是这些已经具备较强品牌价值的公司，一旦这种下跌出现性价比机会，闭眼捡钱就行。（Ps：这里不是说让大家去抄汾酒，汾酒我没重点关注，也不知现在性价比几何，不给任何建议。）

除了白酒板块今天表现比较强势，整个消费板块起势今天都不错，那么，请问这是什么逻辑呢？

其实答案也不难猜，五月份经济数据要公布了，我认为比四月份好基本是板上钉钉的事，整体延续弱复苏态势，也给市场注入更多信心。

其实，从我们一直在关注的先行指标，包括特斯拉涨价、电池级碳酸锂涨价、片仔癀涨价等，都是消费复苏的信号，而且都是5月初发生的，但是市场对这些信号视而不见，死抓4月份数据不放，从而市场形成了一个比较显著的预期差。

而最近，我们也是利用这个预期差布局了消费相关板块，目前来看，操作效果还是不错的，今天抄底筹码已经悉数获利。

包括，最近大家热议的RMB贬值问题，其实也是市场反映滞后的一个表现，美联储利率处于高位并非主要影响，核心还是在于对于内部经济信心的不足，而这个不足我们说了，主要还是市场更多反映4月份预期的问题。

我们认为，在下一阶段随着经济逐步回暖，RMB汇率稳住不会是太大的问题，后期随着美联储进入降息周期，RMB的支撑也会更强，所以完全不用担心。

综合来说，我的观点非常明确，虽然现阶段市场疲软，持续性的行情也不显著，但是，无论从估值的角度，还是下一阶段经济基本面的走向，流动性的走向（包括内外），包括zc端的走向来看，我们对市场没有理由悲观，现在就是埋头吃货的时间，能吃多少吃多少。

今天就说这么多，希望提升投资能力，尤其是估值能力的朋友，欢迎加入圈子。

以下为市场评估表：

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