20230528复盘

(资料图)

盘面综述

指数趋弱，这是不争的事实。科创50的1006，创业板的2228，以及上证的3220，都是年内的低点，在接受反复的考验。量能的收缩、北上资金的流出反映了谨慎，无论基于何种预期，下跌不构成悲观的理由，急跌往往适合博弈，但在弱势的背景下，每逢反弹、小亢奋都需冷静对待。

小结构上则有差异，基于周四、周五的反抽。科创50最佳，上证次之，创业板最弱。对应的自然是科技AI、中特估、赛道由强到弱的排列。市场选择了妖股，周末、月末很容易成为分水岭，而缺乏新意之时，老题材、老主线的重塑更容易被市场关注到，资金介入深，当下阻力小。

大局观和板块热点

丰立智能、杭州热电、日播时尚妖股三剑客几乎火爆了全周，直至周五与AI的争夺才略有分歧和承压的迹象，这是市场特定时期的产物。补涨的电力、次新也开始了分化，前排继续溢价，后排开始呈现亏钱效应。妖股格局外，恒烁股份、朗科科技、金冠股份、胜宏科技、中科信息等则体现了赛道、AI强分支的韧性，无论二波或是新逻辑，且多集中在20cm方向。至少下周初的重点仍应该聚焦于此，后文会做说明。

1、AI、半导体

AI+算力得益于英伟达的强刺激，这种大型科技股的映射始终存在，也是AI信心之源。

CPO仍是最先表现的，剑桥、光库、联特，中际、新易盛，重点在800G、在辨识度。

服务器，浪潮、曙光、拓维、富联轮动，以及GPU，寒武纪、龙芯、海光、景嘉微。

存储，相关刺激很多，江波龙、同有、恒烁、朗科、深科技，存算一体的思路不缺席。

英伟达供应链、液冷偏题材一些，鸿博、胜宏、曙光数创，以及高澜、中石、英维克。

AI+应用周五也摆脱颓势，这里的英伟达其实类似于4月底的微软，应用会强者恒强。

出海，万兴的独立性已经显现出来，昆仑、光标一定程度上受制于量能，反映大资金。

出版，教育，周五超跌修复，南方传媒、长江传媒为风向，以及学大、科德、天鸿等。

游戏，电商，由于前期焦点、电魂的波动归于一类，活跃品种冰川、返利、智度等。

机器人，是可能穿越的方向，减速器、本体制造、机器视觉、伺服电机，多分支轮动。

丰立开路，机器人偏中军，以及虹软、奥比、鸣志、中大，整体的位置也具有吸引力。

安全、监管，也是个独特分支，美亚、新华网、浩瀚、永信，容易出舆情、会议讨论。

中特估，中科信息是个很好的开头，以及中国科传、中国出版，甚至是科大讯飞，等。

大模型、MR、办公、营销、金融、医疗等各种叠加就不列了，每个分支都有强势品种。

2、中特估、赛道、妖股

中特估，金融、石油绑定指数，中船系、多元金融、中科院等细分，是主要机会来源。

包括医药也是更偏重于中药的趋势，电力则要注意与妖股的分离，叠加项仍有考量。

赛道，持续阴跌之后是能看到部分机构回补的，但思路比较乱，多个分支、少数龙头。

像宝明、钧达这种一波翻倍或50%的不能说不强，但PET、topcon的风浪并不明显。

更何况其他的新技术。锂矿、光储的大票需要稳住，天齐、隆基这种走势显然是压制。

妖股，至少也是鱼尾阶段，指数预期走二次回踩和反复的话，人气股也会有脉冲机会。

只不过把握起来会越来越难，对于老妖股的加分，对于空间的打开，其实使命已达成。

明日策略和关注方向

机会：主板留意低位试错，关注1进2，操作上留意前排，弱转强，按照风偏来参与。20cm方面继续留意首板，前排的试错。

中线方面，仓位基本上维持。仍是围绕AI为主，且应用居多，传媒、游戏，算力也有留意。这里指数偏震荡预期，急跌时恐慌大可不必，注意量能、北上的改善能否出现。情绪上注意妖股的示范效应能否发散，AI的前排反馈如何，注意中特估、赛道关联指数的表态，稳住即可。操作上仍然强调，围绕、守住自己熟悉的方向，见妖股追妖股，跌赛道砍赛道之类的会很被动。行情不易，多一分耐心和定力才好，供参考。

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