6月30日，平顶山东方碳素股份有限公司（以下简称“东方碳素”）登陆北交所，保荐人为开源证券。本次发行价格12.60元，发行市盈率为15.48倍，截至发稿时间，最新总市值约11亿元。

东方碳素专业从事特种石墨材料的研发、生产和销售，主要产品广泛用于光伏、半导体、新能源电池、机械、电子、航空航天、军事工业、核工业等领域。

公司控股股东为杨遂运，截至招股说明书签署日，其直接和间接合计持有公司 5,281.32万股股份，占本次发行前公司总股本的60.70%。

(资料图片仅供参考)

本次IPO拟募资5.05亿元，主要用于年产1.8万吨高端特种石墨碳材项目。

募资使用情况，图片来源：招股书

报告期内，东方碳素实现营收分别为2.09亿元、3.25亿元、3.56亿元，净利润分别为3140.61万元、4519.19万元、1.01亿元。

基本面情况，图片来源：招股书

从我国特种石墨行业市场竞争情况来看，我国特种石墨行业生产企业众多，尚无一家 企业能对整个行业的发展起决定性的影响，市场竞争较为充分。

报告期内，公司营业收入主要来源于特种石墨材料，主导产品类型相对单一。

报告期内，受产品结构、原材料价格波动和市场供需关系等诸多因素的影响，公司主营业务毛利率波动较大，报告期内主营业务毛利率分别为28.90%、27.55%、40.51%。

报告期各期末，公司存货的账面价值占总资产的比例分别为35.38%、29.40%、42.63%，存货周转率分别为1.06、1.72、1.06。公司期末存货规模较大主要系行业特点和生产周期所致。

因融资渠道有限，银行借款为公司项目投资及生产经营规模扩大所需资金的主要来 源，是公司固定资产投资和生产经营周转的重要保障。报告期各期末，公司短期借款余额分别为3904.53万元、4315.83万元、7006.75万元，金额较大。

2023年1-3月，公司的营业收入为8275.92万元，同比上升41.41%，净利润为 1437.45万元，同比下降18.64%，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为 1150.49万元，同比下降34.15%。2023年1-3月，公司净利润较去年同期有所下滑，主要系原材料采购均价不断攀升，营业成本有所上涨，毛利率下滑所致。

关键词：