20230702复盘

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盘面综述

指数端午之后先抑后扬，月末、季末压力先释放后缓和。周末央行换帅，如能改善汇率的趋势压力，将有利于市场的企稳。技术上，上方3237点附近缺口有压力，但不改月初以筑底反弹为主的整体思路，创业、科创指数运行上有差异，但节奏上是接近的。

月末无论是否因为风格漂移，对于AI主线的抛压是明显的，注意修复力度。机器人方向的强势穿越、新技术的方向的切换崛起，都是重要的方向看点。如有万亿量能回归，这几个核心板块都是值得期待的，再有，则是对于业绩的跟踪、关注和整理，留意超预期，着眼三季度。

大局观和板块热点

市场的接力情绪有所回暖，基于节前高度压到2板，物极必反，与趋势股间存在跷跷板。华脉科技、中马传动的6板高度，围绕独立逻辑，接替AI的减速器方向，给出强度。20cm方面，优德精密走到2板，而像昊志机电、精锻科技、东威科技、深科达、安必平等走加速，低位沿5日线的小趋势、堆阳线得到资金关注，后文会做说明。

AI方向，受到昆仑万维、浪潮信息的连续负面影响，月末板块整体高位退潮。

也让独立、强承接方向变的明显，主要体现在CPO、游戏，基于订单传言，业绩预期。

CPO的海外映射仍突出，800G和光芯片，中际、新易盛，联特、华西等看图做分歧。

游戏是应用端少数能打的，一季报就很亮眼，三七抗住利空，掌趣、迅游、姚记等。

昆仑、浪潮这种百亿套牢盘杀下来的需要消化，服务器不弱，出海则看率先稳住的。

传媒、数据、国资云，以及存储、GPU等，存在性价比，注意得到业绩先行催化的。

机器人方向，强势穿越，核心在减速器等，分支还有电机、机器视觉，本体制造等。

减速器，昊志、优德，巨轮、中大力德，以具身智能、特斯拉产业链的思路表现。

下周有人工智能大会，注意超预期的细分，其他几个方向也不会缺席，只买分歧。

新技术方向，逐步加强。新能源赛道整体表现的难度大，资金更容易看好0-1逻辑。

PET铜箔，这一波的核心，宝明、英联，以及设备端的东威科技、骄成超声等。

其余的，像铜电镀、钠离子电池、钙钛矿/topcon/HIT, 固态电池等也容易想到。

周五还出了个磷酸锰铁锂，德方纳米、红星、湘潭、湖南裕能等，留意趋势。

辅材的弹性，硅料降价下的光伏，银浆、POE胶膜、焊带等，年初也有过演绎。

明日策略和关注方向

机会：主板留意低位试错，关注1进2，前排的参与为主。20cm方面，继续留意首板，龙1的试错，稳健的可以排板、回封。

中线方面，仓位保持在中高。以AI为主，偏应用。月初的思路，AI整体修复难度大，侧重业绩由于是CPO、游戏明牌外超预期的。AI沉淀阶段，其余的分支轮动也会多起来，包括机器人、新技术，注意节奏，也包括其余分支，轮动居多。指数上，仍有修复、震荡反弹的预期，不支持走的太强，但相比于6月末会有改善，供参考。

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