世界时讯:年度经营综述|目标直指城商行第一,江苏银行激进扩张之下的AB

作者|李慧君 编辑|过江鲫 数据来源|iFinD

目前,江苏银行已经发布2022年业绩快报,2022全年资产总额29804.03亿元,同比增长13.80%;营业收入705.70亿元,同比增长10.66%;归母净利润254.94亿元,同比增长29.45%。

从2016年上市后,到如今收入利润已经在城商行(2022年财务数据目前已披露9家)位列第一,江苏银行的势头不可谓不强劲,俨然是一匹后来居上的种子选手。


(资料图片仅供参考)

而江苏银行优秀的业绩究竟成色几何?含金量又如何?

存贷比涨至98.71%、资本充足率下滑

根据业绩快报,2022年江苏银行资产总额达2.98万亿元,同比增长13.80%;各项存款余额16251.47亿元,同比增长11.99%;各项贷款余额16041.89亿元,同比增长14.57%。

根据近三年纵向发展情况,江苏银行的资产规模保持在12%-14%区间的双位数增长。对于超2万亿的规模来说,这一增速也十分稳健。不过截至2022年底,江苏银行的总资产没能成功突破3万亿门槛,也就是说,较第一名北京银行仍存在一定差距。

结合存贷款端来看,近几年江苏银行存款增速略低于贷款增速,因此存贷比增长势头较为显著。

2020年时,存贷比已经超过90%的江苏银行,到2022年存贷比已经高达98.71%。这已经超过了截至2022年3季度上市城商行的最高数值(2021年北京银行98.46%)。

虽然从商业银行盈利的角度来讲,存贷比例越高说明成本越低;但从风险控制的角度看,存贷比例过高,形成坏账的风险也越高、而有限的库存现金可能会造成流动性风险。

另一方面,江苏银行近三年各级资本充足率呈现持续下滑趋势。2020年至2022年3季度,资本充足率下降了1.41个百分点至13.06%;核心一级资本充足率下降了0.5个百分点至8.75%,在17家城商行中仅好于杭州银行和成都银行。

此外,江苏银行作为系统性重要银行,还需面对附加0.25%的监管要求,即核充率不得低于7.75%,目前已经逼近管理红线。

资产端存贷款结构有待改善以及资本金不足指标下滑的表现,都显示出当前江苏银行激进扩张的倾向。

而2022年6月时,当投资者就核充率下降的问题表示担心时,江苏银行回复称目前无再融资计划。

收入增速放缓、减少计提68亿释放利润空间

在收入端,江苏银行近三年的表现很不错,增速能够连续保持在双位数。不过去年以来有所放缓,2022年3季度时,收入同比增长14.88%;截至2022年底,收入同比增长10.66%,较2021年下降了11.92个百分点。

具体拆解收入结构来看,利息净收入方面,江苏银行目前能够维持双位数增长。但近年来受让利实体、降息等因素影响,增速放缓的趋势同样较为明显。2020-2022年3季度,利息净收入增速从36.9%降至12.82%。

尽管对于商业银行,这一情况已经成为普遍现象,但优质的银行在中间业务上经营完善,可以通过非息收入带动整体业绩上涨。

以南京银行为例,同期该行非息收入占比已经达到41.87%,能够较好的弥补疲弱的利息收入;其次是宁波银行,非息收入占比也达到39.18%,接近全部收入的四成。

而江苏银行的非利息收入占比近三年呈略微下滑趋势,截至2022年3季度下滑了26个基点至28.65%。其中,手续费及佣金净收入这一项增速下降最为显著;2021年时收入为74.90亿元,同比增长39.83%;2022年3季度时收入为50.42亿元,同比增长12.76%,增速较上年末下降27.07个百分点。

这使得整体业绩缺乏增长动力,因而开始出现疲软情况。

效益上,根据同花顺iFinD数据,江苏银行净息差、净利差基本与收入保持同步波动,2022年以来开始下滑,截至3季度较上年末分别下滑了36、24个基点。

但到利润端上,2022年却没有与该行的收入增长波动保持一致,反而实现超30%的高速增长。

在此前机构派对同为江苏省上市银行的苏州银行的研究中,已经发现,对于收入增长乏力的银行来说,通过减少计提释放利润空间,是行之有效的“高招”。

江苏银行也是如此,2021年时受非息收入的带动,整体业绩表现优秀、收入利润能够同步增长;而2022年以来,非息、利息收入增速均产生下滑,为了保证利润的增长,控制成本就尤为重要。

2021年时,江苏银行的信用减值损失同比变动还很轻微,减少1亿元左右;截至2022年3季度,江苏银行信用减值损失一项骤降至155亿元,较上年末大幅减少了67.8亿。

不良控制见成效、合规经营存隐忧

风险控制方面,江苏银行在相关监管指标上表现较好。

近三年,该行不良贷款、不良率均保持双降,根据业绩快报,2022全年不良率已经降至1%以下,为0.94%。

同时拨备覆盖率也得到了有效提升,近三年江苏银行拨备率逐步稳健增长,2022年全年提升至362.07%,同比增长54.35个百分点。

可见,江苏银行资产质量有所保证,在风险控制上颇有成效。但在合规经营上,江苏银行的内控还有待提升,信用风险不容轻视。

2022年全年,江苏银行先后因违规发放贷款、贷款挪用、“三查不严”等违规事项收到银保监会16张罚单。

同年年底,江苏银行又因基金销售违规,被江苏证监局点名责令改正。

值得注意的是,2023年2月,江苏银行又收到了中国人民银行发布的开年首张罚单,因9项违法行为被罚773.6万元。

以上此类操作屡禁不止,显而易见江苏银行内控管理的不到位。而这些罚单警告的背后,再次凸显了为提升业绩不惜违规违法的激进行为。

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来源:机构派(ID:jgpai666)

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