20230730复盘

盘面综述

指数迎来转势，起于消息面刺激，周五超预期。至目前仍缺乏实质性利好匹配，量能的强度也不充分，因此下周需防范冲高回落。但无论如何，七月底的市场迎来转势，告别了最差的局面或者说守住了下限。而所谓“牛市”的发酵还是先省省，即便是2020年7月中信证券的连续涨停，换来的也不过是后续半年的震荡，和次年2月的见顶，以阶段性行情来看更为合理。

(资料图片)

周初共振的地产、城镇化，以及周五共振的券商、大金融，是阶段主线的首选。而由券商涨停潮带来的氛围活跃也会大概率驱动多数板块的轮涨，消费、赛道、科技等。逢回落适当积极，遵循板块自身节奏的思路依然可以保持，看到行情的改善，同时避免头脑发热的倾向。

大局观和板块热点

接力情绪相对一般，即便是两根指数中阳，高度也被压到4板。破局的方向也有不少，山水比德摸到4板，荣盛发展连续反包，以及金科股份、中央商场断板后的良性反馈，直至周五太平洋的超预期，低位低价的偏好表现突出。这里既然出现共振节点，接力、博弈也就有迹可循，后文会做说明。

券商，发力引领市场。核心太平洋加速预期，低价天风、中原、国海、西南等。

中军看中信、东财，保持强趋势的话，次新券商也会有预期在，首创、信达等。

互联金融，财富趋势代表空间，威士顿次新属性，同花顺中军，以及指南针、天晟。

大智慧、顶点软件、瑞达期货、紫金银行等代表着泛金融分支，也会有所轮动。

地产，周初发力，金地、万科、新城等保持共振态势，板块延续着消息面预期。

城镇化，得益于城中村改造，确定性上也更高，后半周分歧调整后还会有活跃。

荣盛发展、金科股份、山水比德不大幅补跌即是高度上的助推，补涨挖掘就会继续。

地产服务，家居建材；环保、电梯、停车场之类的，也都会有埋伏和博弈的价值。

消费，白酒与金融往往有所协同，且都容易贡献指数，茅台的趋势仍是消费的锚。

零售活跃度较高，中央商场、国光连锁、人人乐等，以及医美、食品、旅游等。

汽车，迎来小鹏利好的刺激，有一定的标志性，后半周也从汽配切换到了整车。

赛力斯、海马汽车，以及空悬、制动、一体化压铸等，历来都是不会缺席的。

科技，整体轮动压力较大，但板块的性价比已经有所体现，目前缺的是核心方向。

越是这种时候越不应怀疑AI为代表的中期趋势，多些耐心，且尊重市场的选择。

算力或应用，反抽其实都是一触即发的，前者看订单、业绩，后者需要爆款催化。

目前看围绕国资云、传媒、数据，CPO、存力、封测的思维居多，聚焦到辨识度。

赛道，同样是持续低迷方向，但要注意8月又是有中报业绩催化的阶段，不悲观。

隆基前面的底部放量，留意新技术HJT，以及辅材，胶膜、支架、焊带、银浆等。

大储、工商储仍是高景气，只是没有进一步上修带来催化，跌多了也会有性价比。

周期，一般在金融、地产活跃时也会充当轮动，包括基建、军工、国改等方向。

轮动偏好之下，也会有埋伏的机会去出现，有色、小金属、带路等细分属性。

明日策略和关注方向

机会：主板留意低位试错，关注1进2，与指数共振，性价比较高，前排的参与为主。20cm方面继续留意首板，题材唱戏预期下前排的机会应该还不错。

中线方面，仓位基本维持。分布上也是趋向于均衡，前面偏重AI比较难受，而后对于地产、成城镇化，金融的共振，以及赛道的轮动都有所关注。

这里指数发力，只要量能不要在骤减，机会仍然会多起来。或是围绕券商、地产为代表的共振来低吸，或是选择科技、赛道、周期的辨识度来埋伏轮动，都是可以的。风险端则在于所谓牛市预期下的亢奋，带来指数的乖离，节奏上仍需有所把控，供参考。

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