20230312复盘

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盘面综述

上证周二摸新高，随后下行。至周五收盘已逼近春节后的运行下沿，不悲观。技术上，在惯性下探后存在回抽3260点一线的预期。但进一步讲，即便下周走出先反抽，也难以扭转3342点波段顶的预期，有下跌中继的隐患，反抽也是局部的兑现点居多。

创业板的节奏差异明显。春节后持续调整，即前期一直强调的背离。但本周后半周则有明显的抗跌动作，周五分时上也有两次反抽的尝试。这里主观上对于创业板的期待多一些，但需要跟踪来确认，如果说最近三个交易日是抗跌性，那么下一个重点则是攻击性，即在市场稳住、回升时能否出现创业板的领涨，也对应着下一步市场的结构性机会能否突出。

大局观和板块热点

主板的连板高度仍受压制，华脉科技、九牧王5板并补跌后，中公高科6天5板后负反馈，这里有天花板的效应。周四、周五的高度仅有2板，冰点之下的溢价预期仍存，只是当下多是反复，缺乏1-2只破局的核心。20cm层面要好些，周四新城市、容大感光甚至给到小高潮，也包括中间的本川智能等，当下的首板套利仍有价值，300的小盘风格居多，后文会做说明。

1、科技、自主可控

浪潮信息的利空、急跌宣告了AI的分歧，且是以退潮为主，炒作周期也到达临近。

比较抗揍的是AI+应用，也使得资金的关注点来到自主可控、数字经济等大方向。

6G通讯，包括卫星互联，强分支，中国卫通、本川智能、中兴通讯、中国卫星。

运营商，数字经济底座，电信、联通。数字经济、信创，易华录、太极、中软等。

消息面催化，半导体异动，这一次主要是光刻胶，容大、难达、新阳、彤程等。

关联的还有设备，北方华创、中微公司，活跃的，拓荆、华海、芯源微等。

2、光储、汽车链

隆基上调硅片价格，硅料步入下跌通道，汽车整车打折促销，碳酸锂降价等驱动。

光伏，重点在硅片、石英，TCL中环、欧晶、石英，石英坩埚短缺逻辑发酵。

行业内、相关的景气度，topcon，大储，钧达、捷佳、阳光电源、德业等。

宁德高送转，年报良好，但主要担忧在后面的Q1业绩，汽车链整体内卷严重。

但对于锂电多环节，前期调整相对充分，耐心等待超跌，和后续利空出尽机会。

3、中特估、超导、军工

中字头周初拉指数后承压，超级权重大动作要么是牛市，要么容易成风格转化。

国改仍需叠加行业属性，目前看强度不及去年12月，中交、装配、中成等核心。

超导周四启动，周五的加持来自梯度，也与创业板表现相关，百利、法尔胜。

军工周五中航电测闪崩，高位核心兑现后不适合激进，调整充分后留意破局的。

明日策略和关注方向

机会：主板留意低位试错，对于2进3，法尔胜如果卡位的话可做留意。1进2继续留意前排的试错，或是稀缺下的唯一确认。20cm继续留意首板，排板或回封即可，300小票机会居多。

中线方面，仓位有小幅上升，全周冲高回落。对于科技，由AI靠近自主可控，注意节奏。对于赛道，景气度确认的多些耐心等切换。指数上阶段调整后不必太悲观，等待反抽，但大概率的无法演化成强有力的反弹，仍是震荡思路来看。情绪上仍看反复，冰点不悲观，热闹起来的时候则需要保持足够的冷静，供参考。

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